Tid i markedet slår som udgangspunkt timing af markedet
Resultater
Eksempler på forskellige investeringer gennem 16 år
Siden opstart i 2009 til primo 2026 er 100 kr. investeret i Curo Capitals Balanceportefølje(50% aktier og 50% obligationer) blevet til 350,50 kr. sammenlignet med 287,90 kr. i benchmark – uden forøget risiko! Porteføljen stiger en anelse mere end markedet, når markedet stiger, men falder mindre, når markedet falder (kun 85% af faldet)
Afkast er vist efter omkostninger.
Historisk afkast og performance er ingen garanti for fremtidigt afkast og performance. Dette er ikke en investeringsanbefaling.
I perioden med historisk lave renter, endog negative renter, valgte vi at sælge alle danske realkreditobligationer og købe indeksobligationer (indeksobligationer er obligationer, hvor man får en lav rente, og i tillæg får man inflationsraten). Tesen var, at det forventede afkast var enslydende. Men hvis der skulle komme forøget inflation og dermed stigende renter, ville indeksobligationer give et markant merafkast. I perioden marts 2018 til november 2023, indtil vi solgte indeksobligationerne i november 2023, gav de et afkast på 5,9% mens danske realkreditobligationer i samme periode gav et tab på 14,2%
Historisk afkast og performance er ingen garanti for fremtidigt afkast og performance. Dette er ikke en investeringsanbefaling.
Microfinance (købt til porteføljerne i juli 2019) har løbende givet et positivt afkast, der er en anelse højere end realkreditobligationerne. Samtidig har afkastet vist sig at være utroligt stabilt, hvilket giver markant merperformance i perioder, hvor renterne stiger. I perioden fra 1. juli 2019 til 30. november 2023 gav Microfinance et afkast, der var 27,1% højere end danske realkreditobligationer (8,5% mod -18,6%)
Historisk afkast og performance er ingen garanti for fremtidigt afkast og performance. Dette er ikke en investeringsanbefaling.
HarbourVest er en børsnoteret fond, der investerer i private equity. Vi har investeret i fonden på et tidspunkt, hvor der var en rabat på 45% i børskursen ift. værdien af de private equity investeringer, HarbourVest ejer. Vores investeringscase indebærer et konservativt estimat på 10% stigning i værdien af private equity investeringerne, som HarbourVest ejer. Når vi kun betaler 55 kr. for at få for 100 kr. investeringer, løfter det afkastet fra 10% til 18%. Hertil kommer et ekstra afkast, som kommer i takt med, at rabatten indsnævres. I 2025 steg den indre værdi med 11% og aktiekursen med 27%.
Historisk afkast og performance er ingen garanti for fremtidigt afkast og performance. Dette er ikke en investeringsanbefaling.
Det strukturelle behov for alternativ energi på globalt plan, hvor især forsyningssikkerhed i Europa har stor betydning, har givet anledning til særligt fokus. For eksempel har vores investering i den grønne omstilling via energi i Schroders Energy Transition fond fra maj 2025 til maj 2026 givet et afkast på 53%. Fonden investerer bredt i selskaber relateret til omstillingen og på det seneste har producenter af udstyr til vedvarende energi leveret høje afkast. Særlig stærk udvikling er set i Vestas, Nextpower, Ormat og Boralex, der har fået et købstilbud.
Historisk afkast og performance er ingen garanti for fremtidigt afkast og performance. Dette er ikke en investeringsanbefaling.
30+ mia. kr.
i aktiver under forvaltning og rådgivning
90%
af vores kunder kommer via anbefalinger
16
års erfaring
Historisk afkast er ingen garanti for fremtidigt afkast
Styrken ligger i kombinationen af uafhængighed og en disciplineret, næsten kirurgisk udførelse. Vi tager kun beslutninger, der tjener kundens bedste. Det giver en klarhed og en troværdighed, som i sidste ende betyder, at vi bygger langvarige relationer til alle vores kunder.
